双林股份——业绩持续高增斥地机械人第二增加

　　国内体量第二大的轮毂轴承供应商，不竭切入新能源及海外配套。公司通过收购湖北新火炬切入轮毂轴承范畴，供应海外后市场及国内中高端车企前拆市场，次要客户包罗Autozone，AAP，NAPA，CRS，GRD等。将来增加来自：①新能源范畴加快结构，拓展新走量车型。公司轮毂轴承产物已配套比亚迪、长安、吉利、岚图、问界、长城、一汽飞跃等新能源车型，2023年公司取得阿维塔、极氪、春风日产、上汽奥迪、小鹏等多个新项目。国内新客户首款车型一般采用全球八大轴承集团轮毂轴承产物，头部新后续走量车型将是公司拓展沉心，如蔚来乐道/萤火虫、小米后续车型、阿维塔后续车型等。②海外产能结构，公司投资扶植新火炬泰国工场，已结构产线，实现全工艺流程当地化出产，2024年5月已实现小批量量产。

　　业绩持续高增，斥地机械人第二增加曲线⃣业绩持续高增。公司持续3个季度连结利润的同比高速增加，全年增速400%以上。

　　双林股份的仍是很历害的，把座椅程度驱动器（HDM）做到了全球第二，其焦点部件次要包罗微电机、细密蜗轮、蜗杆、减速齿轮和丝杆等，并因而研发了新的单类品种，合用于新能源汽车的微电机和合用于人形机械人的丝杠，2024年股价涨了6倍多。而乐歌股份基于线性驱脱手艺的智能起落桌取得惊人的全球第一，线性驱动系统凡是由无框力矩电机、滚柱丝杠、力矩传感器、编码器和轴承等环节部件构成，并因而研发出智能床，智能沙发、人体工学椅等新品并起头爆量，值得一提的是，线性驱动系统是人形机械人活动节制的环节部门之一，占人形机械人成本的38%摆布，乐歌基于线性驱脱手艺成立了机械人研究院，研发的物流机械人已使用正在自家的智能工场和海外仓，并已起头研发合用于人形机械人的环节焦点器件。2024年三季度双林股份营收32。4亿，PE28倍，乐歌股份营收39。8亿，年报PE将降到11倍，本年将降8倍以下，明显有庞大的上涨空间。

　　3⃣滚柱丝杠已送样多家头部公司。机械腿用的滚柱丝杠样品已向国表里支流玩家送样并报价，一月份产能设备全数安拆到位，构成量产能力。

　　2⃣ 从业HDM+轴承双迸发。24Q3公司的HDM同比增加8%，轴承营业同比增加9%，研发丝杠的底气是什么，是轴承的正向开辟，双林的子公司襄阳新火炬国内HdM龙头，就是丝杠的底气。

　　表里饰营业稳健增加，座椅调理系统劣势凸起、份额领先。公司以表里饰营业起身，具备细密注塑及注塑模具范畴的研发和出产能力，次要产物包含安全杠、门板、立柱、中控、背门、侧围条、平安气囊盖、油桶、点前方圈、细密齿轮、策动机周边细密零部件、汽车冷却系统等。公司也是国内首家研发座椅程度驱动器（HDM）的平易近营企业，具备细密齿轮和传动部件等手艺及制制劣势，打破海外垄断，成为佛吉亚、李尔等国际支流座椅供应商的焦点合做伙伴。HDM过去常用于中高端汽车以实现座椅前后电动调理，目前加快向中低档车型普及，潜正在市场空间广漠。国内市场份额达40%，将来无望凭仗手艺劣势、成本节制劣势、及时响应能力持续扩大市场份额。

　　具备平台型公司成长潜力，多营业协同共进可期。公司做为一家专业智制企业，自2000年成立以来，公司通过内功和对外收购的双轮驱动计谋，建立了多条营业线的成长，现已涵盖汽车表里饰、智能节制系统部件、动力系统、轮毂轴承、泰国等地结构产能，逐渐配套全球范畴内优良客户，配套客户及单车配套价值量无望不竭提拔。